株式会社renue
renueについて
renueは、AIで業務を実装する会社です
AIコンサルティングから図面AI・広告運用エージェント・コールセンターAIまで、実際に動いているサービスをご覧いただけます。renueが何をしている会社か、まずはサービス一覧からご確認ください。
エンベデッドファイナンス（組込型金融）とは？
エンベデッドファイナンス（Embedded Finance：組込型金融）とは、非金融企業が自社のプロダクトやサービスに決済・融資・保険・投資等の金融機能をシームレスに組み込む仕組みです。ユーザーは金融機関のサイトやアプリに遷移することなく、利用中のサービスの中で金融取引を完結できます。
Bain & Company／Bain Capital「Embedded Finance: What It Takes to Prosper in the New Value Chain」（2022年）は、顧客接点を持つプラットフォーム、技術提供者、規制上の金融サービス提供主体等へのバリューチェーンの変化を分析しています。上記は本記事による要約で、逐語引用ではありません。レポートの主な分析対象は米国の決済・融資・銀行口座・カードであり、以下の世界市場の推計とは対象が異なります。
エンベデッドファイナンスの主要領域
| 領域 | 概要 | 身近な例 |
|---|---|---|
| 決済（Embedded Payments） | アプリ内のネイティブ決済機能 | Uber/Grabの乗車後自動決済、EC内のワンクリック決済 |
| 融資（Embedded Lending） | 購買時や業務フロー内での融資提供 | BNPL（後払い）、請求書ファイナンス |
| 保険（Embedded Insurance） | 商品購入時の保険自動付帯 | 旅行予約時の旅行保険、EC購入時の延長保証 |
| 銀行（Embedded Banking） | 非金融アプリ内の銀行口座・カード発行 | フリーランスプラットフォームの事業用口座 |
| 投資（Embedded Investment） | 日常的なアプリ内での投資機能 | おつり投資、ポイント投資 |
エンベデッドファイナンス市場の急成長
Mordor Intelligenceの2026年2月9日の発表は、世界のエンベデッドファイナンス市場を2025年1,259.5億米ドル、2026年1,559.6億米ドル、2031年4,544.8億米ドルと推計・予測しています。CAGR23.84%は2026〜2031年の5年間で、元記事の約1,560億米ドルは2025年ではなく2026年の値です。決済・保険・融資・投資・その他金融サービスを地域・利用産業等で区分した市場推計で、取引額や日本市場だけの値とは区別します。
元記事のPrecedence Research「2026年1,971億米ドル、2034年1兆7,326億米ドル、CAGR31.53%」は、対応する原発行版・予測期間・市場定義を未確認です。数値は予測として条件付きで扱い、Mordorの別推計と接続した一つの成長系列や、確定実績としては使いません。
サービスタイプ別シェア
Mordor Intelligenceの公開レポートでは、2025年の世界エンベデッドファイナンス市場のサービスタイプ別シェアで決済が43.68%と最大です。全決済取引額やBNPLの取引額の割合ではなく、この調査の市場区分における推計です。EC内のネイティブチェックアウト、アプリ内ウォレット、カード発行機能の統合が普及を牽引しています。GlobalDataの「Buy Now Pay Later – Thematic Research」紹介では、世界のBNPL取引額は2021年1,200億ドルから2026年5,760億ドルになると予測されています。発行元の公開検索本文で確認した過去予測であり、2026年の確定実績やBNPL事業者の収益ではありません。Mordor・Precedenceの市場規模と指標をそろえず合算・比率計算しません。
BaaS（Banking as a Service）が実現する仕組み
BaaS（Banking as a Service）は、銀行等の金融機能・インフラをAPI等で外部サービスへ組み込む仕組みです。免許を持つ銀行等が法令・契約に基づいて金融サービスを提供し、非金融企業が顧客向けUI等を統合します。銀行免許自体がAPIで移転・貸与されるわけではなく、すべての組込型金融が同じBaaSモデルを採るわけでもありません。
BaaSの仕組み
- 銀行パートナー：銀行免許を保有し、預金・融資の法的基盤を提供
- BaaSプラットフォーム：API・SDK・管理ダッシュボードを提供し、金融機能の統合を容易に
- 非金融企業（ブランド）：自社のUI/UX内に金融機能を組み込み、顧客に提供
主要BaaSプロバイダー
| プロバイダー | 地域 | 主な機能 |
|---|---|---|
| Stripe Treasury for platforms | 製品・API版・国別に条件確認（legacy v1は米国事業者） | legacy v1公式要件では米国のプラットフォームと接続事業者向け、B2B用途の資金保有・移動等。決済・カードはPayments／Issuing等との組み合わせを確認。別製品のstablecoin対応地域を流用しない |
| Unit | 米国 | 銀行口座・カード・融資のAPI |
| Solaris | 欧州 | フルスタックBaaS（口座・カード・融資・KYC） |
| Marqeta | グローバル | カード発行・決済処理のAPI |
| 住信SBIネット銀行（NEOBANK） | 日本 | BaaSプラットフォーム「NEOBANK」 |
企業がエンベデッドファイナンスを導入するメリット
- 新たな収益源：決済手数料、融資の金利収入、保険のコミッション等、金融サービスから直接的な収益を獲得
- 顧客体験の向上：金融取引のための外部サイト遷移が不要になり、フリクションレスな体験を実現
- 顧客ロイヤルティの強化：金融機能が顧客のスイッチングコストを高め、プラットフォームへのロックインを促進
- データの活用：取引データから顧客の購買行動・資金ニーズを把握し、パーソナライズドなサービス提供が可能
業種別のエンベデッドファイナンス活用
EC・リテール
- BNPL（後払い）の組み込みによる客単価・コンバージョン率の向上
- ポイントプログラムと連携したウォレット機能
- サプライヤー向けの早期支払いファイナンス
SaaS・プラットフォーム
- 出品者・サービス提供者への即時払い（Stripe Connect等）
- サブスクリプション料金の分割払い
- プラットフォーム内の事業者向け融資
物流・サプライチェーン
- 請求書ファイナンス（売掛金の早期資金化）
- 運送保険の自動付帯
- サプライチェーンファイナンスの組み込み
HR・人事
- 給与前払いサービスの組み込み
- 従業員向け福利厚生としての金融サービス（貯蓄口座、投資等）
エンベデッドファイナンス導入の実践ステップ
ステップ1：ユースケースの特定（1〜2ヶ月）
- 自社の顧客ジャーニーにおける金融ニーズの洗い出し
- 最もインパクトの大きいユースケースの選定（決済、融資、保険等）
- 規制要件の確認（実際の提供主体・業務に応じた銀行免許、資金移動業・貸金業等の登録、認可・許可等の要否）
ステップ2：パートナー・プラットフォーム選定（1〜2ヶ月）
- BaaSプロバイダーの比較評価
- 銀行パートナーの選定（必要に応じて）
- API連携の技術検証
- コンプライアンス体制の設計
ステップ3：開発・統合（2〜4ヶ月）
- 金融機能のUIデザイン
- API連携の実装
- KYC/AML対応の組み込み
- テストと規制準拠の確認
ステップ4：ローンチと最適化（継続的）
- 段階的なローンチ（限定ユーザーから全ユーザーへ）
- 利用率・収益のモニタリング
- ユーザーフィードバックに基づく改善
- 新たな金融機能の追加
よくある質問（FAQ）
Q. エンベデッドファイナンスの導入には銀行免許が必要ですか？
銀行等が金融サービスを提供し、非金融企業がUI・API連携を担う構成では、その企業が銀行業を営む構成とは区別します。銀行免許がAPIで移るわけではなく、BaaS利用だけで規制が免除されるわけでもありません。日本では貸金業を営む者には登録が必要です。金融庁FinTechサポートデスクは、銀行等以外が為替取引を業として営む場合の資金移動業登録や第一種の認可等を説明しています。さらに貸付媒介の監督指針は一連の業務における実際の役割から要否を判断するとしています。自社の資金受領・貸付・勧誘・媒介等の役割ごとに、適用される免許・許可・登録・認可と責任を確認します。
Q. 日本でもエンベデッドファイナンスは普及していますか？
急速に普及が進んでいます。住信SBIネット銀行のNEOBANKプラットフォームを通じたBaaSの提供、PayPayやメルペイ等のスーパーアプリによる金融機能の統合、BNPLサービス（Paidy等）のEC統合等が代表例です。BaaSやBNPLに適用される規制は、サービスの機能や提供主体によって異なります。制度の最新状況は金融庁などの公式情報で確認してください。
Q. エンベデッドファイナンスのリスクは何ですか？
主なリスクは、規制リスク（金融規制の変更やコンプライアンス違反）、信用リスク（融資・BNPL提供時の貸し倒れ）、オペレーショナルリスク（システム障害による金融取引の停止）、レピュテーションリスク（金融サービスの不具合がブランド全体に影響）です。BaaSプロバイダーの選定時には、規制準拠体制・セキュリティ・可用性を慎重に評価してください。
まとめ：あらゆる企業が「金融企業」になる時代
Mordorの2026年2月発表では、2026〜2031年の世界市場の予測CAGRが23.84%、2025年の決済の市場シェア推計が43.68%です。BaaS等を利用して銀行等の金融機能を自社プロダクトに組み込めますが、免許は移転せず、提供主体・業務に応じた法的手続と責任分担が必要です。顧客体験の向上と新たな収益源の創出を同時に実現するエンベデッドファイナンスは、全ての顧客接点を持つ企業にとって検討すべき戦略です。
renueでは、AIを活用したビジネスモデルの設計や新規事業の戦略策定を支援しています。エンベデッドファイナンスの導入検討やフィンテック活用について、まずはお気軽にご相談ください。
renueのサービス一覧はこちら
お問い合わせ・ご相談はこちら